이책은골드만삭스컴퓨터프로그래머직원인세르게이알레이니코프의사건을희미한복선으로깔며이야기를시작한다.각장마다주요인물들의이야기가한명씩전개되고,그들이결국한데모여엄청난주식의초단타매매에얽힌일을하나하나풀어가는르포이다.우리가상상도못하는미국에서공공연이전개되는초단타매매의내막을파헤친한편의다큐멘트리같은이야기가흥미진진하게전개된다.현재월가의금융권이투자수익을위해사용하는시간단위는’초’단위가아닌,1초를1,000으로나눈’밀리세컨드’다.상대방보다좀더빨리매수,매도정보를얻어낼수있다면초단타매매자들은1,000분의1초사이에매수,매도호가의가격차이를이용하거나,당일매매가격의격차를조성하거나,또는지역간가격차이를이용하거나.당일매매가격의격차를조성하거나,또는지역간가격격차(시카고-뉴욕의가격차이)등을이용하여수익을올리는초단타매매를진행하는대형은행과증권거래소의내막을파헤친책이다.
1987년10월19일월요일,주식시장이폭락하여미국주식시장의시가총액이한순간22.61%나사라져버렸으나,아무도그이유를몰랐다.시장이폭락하는동안월가의상당수브로커들은매도주문을내려는고객들을피하기위해아예전화도받지않았다.월가사람들이신뢰를잃어버렸던게그때가처음은아니었지만,갑작스러운주식폭락이라는주식시장을경험하면서이번에는금융당국이완전하지못한인간이하던일을,이를계기로컴퓨터가사람들을완전히대체하도록만드는변화의시초가되었다.컴퓨터도입으로지난10년간금융시장이너무도빠르게변해온탓에우리가생각하던금융시장의모습은보이지않았다.뉴욕증권거래소나시카고에위치한여러거래소의풀로아에는여전히당상수의사람들이일하고있지만,그들은더이상금융시장을주도하거나누구도대신할수없는고유한역할을하고있지않았다.미국의주식시장의거래는뉴저지와시카고에위치한철통같은보완장치로둘러싸인빌딩안의블랙박스내부에서모든일이이루어지고있다.
미국의투자자는자신의TD아메리트레이드(Ameritrade)나,E트레이드또는슈압(Schwab)계정에로그인하여특정주식의종목기호를입력하고,매수버튼을누른다.그러면무슨일이벌어지는가?그는자신이컴퓨터의키보드의키를누르고나면무슨일이어떻게전개되는지아무것도모른다.사람들은주식시장이옛모습그대로전자화되었다고생각하지만,금융위기이후월가는새로운형태의금융기법은프로그래머가자의적으로조작할수없고비인격적으로작동하도록프로그램화된컴퓨터에의하여일반인의접근을차단하면서1,000분의1초라는초단타매매로이익을추구하는월가의대형은행과증권거래소의행위는음성적으로전개되기때문에일반투자자는접근이불가하게컴퓨터푸로그램에의하여건당1센터의이익을계산하여도초단타매매라는게임과같은푸로그램으로하루에몇만주,몇십만주이상을거래하면서부정행위로많은돈을벌어들이지만,외부에노출되는경우가없기때문에일반투자자들은그내막을모른다.
캐나다왕립은행(RoyalBankofCanada/이하RBC)은세계에서9번째로큰은행이다.이은행에근무하는브래드카츄야마(BredKatsuyama)는RBC가2002년브래드가24세때,그의상관은월가에서RBC의영역을넓히려고대대적진출을하면서브래드가미국증권가에진입하게되었다.브래드는자신이신뢰하는시장에대해남다른심오한시각을지니고있었으며,그런시각이효과를발휘한덕분에그는20여명의트레이더를이끄는주식트레이딩팀장으로승진했다.브레드의어려움이시작된때는RBC가칼린파이랜셜(CarlinPinancial)이라는미국의전자트레이딩회사를1억달라에사들인후인2006년말이었다.브래드가보기에는캐나다의경영진들은칼린이나전자트레이딩에대해제대로알지도못한상태에서지나치게서둘러그회사를인수했다.칼린을사들인그들은단기간에합병과정을거쳤다.알고보니칼린의창업자이자CEO인제레미프롬머(JeremyFrommer)는성격이난폭할뿐만아니라그의집단은브로커로위장하여투자자들로부터주문을받지만,실제로주식매매를체결시키지는않는불법영업집단처럼행동하였다.
세레미프롬머가브래드의삶에들어온바로그시기에공교롭게도미국주식시장은이상한모습을보이기시작했다.칼린의기술일부를사용해야만하는상황에서2007년봄컴퓨터화면에서주당22달러의인텔주식매도물량1만주를확인하고브래드가키를누른순간매도물량은사라졌다.브래드의주업무는대량매매를하려는투자자와상대적으로매매단위가적은일반투자자를이어주는역할이었다.2007년6월그문제가너무심각해져그냥지나칠수없는상황에이르렀다.2008년가을서브프라임채권(SubprimeBonde)으로인한미국의금융시장전체가붕괴하기시작했다.미국의거대금융회사들이무슨짓을저질렀는지세상이알게되고브래드가완전히알게되었을때,그의믿음은벽에부딪혔다.2009년초결국브래드는월가를떠나기로결심했다.당시그는풀로리다주잭슨빌출신으로이제막올미스(OleMiss/미시시피대학의별칭)대학을졸업한애슐리후퍼(AshleyHooper)와약혼한사이였다.2009년2월RBC는제레미프롬머와결별했고,브래드에게프롬머를대신할사람을찻을것을지시했다.브래드는떠나려던마음을되돌려,그문제에대해생각했다.인간이기계를움직이지만,기계가어떻게움직이는지제대로아는사람은거의없었다.브래드는이문제를풀기위해푸로그래머로버트박(RpbertPark)을입사시켰다.그의새팀에도이치뱅크(DeutscheBank)의소프트웨어프로그래머빌리자오(BillyZhao)와뱅크오브아메리카의전자트레이딩부서의매니져였던존슈발(JohnSchwall),스텐포드대학교컴퓨터공학과를갓졸업한22세의댄아이센(Denaisen),그리고중국계프로그래머앨런장(AllenZhane)을합류시켰다.로난라이언(RonanRyan)도팀에들어왔다.
1990년러시아를떠난세르게이알레이니코프는미국에들어와2007년세르게이는아내인엘리나가셋째를임신한상태로일자리를구하는중에골드만삭스와인터뷰를하고,두번째인터뷰는골드만상무인알렉산더다비도비치는세르게이에게두가지질문을던졌다.첫번째질문은’3,599는소수’인가물었다.세르게이는다음과같은등식을빠르게쓰내려갔다.3599=(3600-1)=(60에2승-1에2승)=(60-1)(60+1)=59X613599=59X61소수가아니다.게르세이가이문제를푸는데,2분정도걸렸다.상무의두번째문제는더복잡하고난해했다.’직사각형상자모양의방을3차원으로묘사해주었다."그는바닥에거미가있다고하면서그거미의좌표를알려주었다.그리고또천장에는파리가있다고말하면서,그파리의좌표도알려주었다.그러고나서’거미가파리에가서닿을수있는가장짧은거리를계산해보세요."세르게이는3차원공간에서2차원평면으로펼친다음,피타고라스정리를이용하여거리를계산했다.세르게이는몇분정도걸려계산을끝내자.상무는세르게이에게골드만입사를제의했다.입사계약연봉은보너스를합쳐27만달러였다.
세르게이가골드만삭스에입사한때는서브프라임모기지증권의부실로금융위기가왔을때였다.세르게이가이때풀어야할문제는대체로세가지였다.첫째는티커플렌트(tickerplant)라고말하는13개거래소에서나오는데이트를변환시켜하나의시세표로볼수있도록해주는소프트웨어를만드는것이었다.두번째는티커플렌트의출력을받아그것을이용하여주식시장에거래기회를판단하는소프트웨어를만드는일이고,세번째는’주문입력'(oderentry)즉주문을시장으로보내체결되도록하는소프트웨어였다.세르게이는기존시스템을수정보완할소프트웨어를관리하는임무였다.2009년초미샤말리세프가연봉100만달러에입사제의가받아들인세르게이는골드만삭스에퇴사통보를하였다.퇴사를하고시카고행비행기에서내려집으로가는중에FBI에체포되었다.골드만은세르게이가골드만의초고속주식프랍트레이딩에사용하는코드를다운로드해서자신의계정으로보냈다는것을이유로FBI에수사의뢰를하였다.
이사건은골드만삭스가갑의위치에서정보를노출시키지않으려는의도가있지만,그이면에는을의퇴사에대한감정싸움의징후가농후한사건이다.컴퓨터속에숨겨진진실을법이명쾌하게해결하지못한다는그의미는미국이나우리나라의법이나별차이가없는것같다.내내이사건이법에의해공방을진행하지만,세르게이는끝내거대증권사의공정성이나투명성을명쾌하게심판받지못하고약자의입장에서법의심판을받고8년형의선고를받는다.그리고스프래드내트워크스의케이블공사가시카고에서뉴욕까지비밀리에직선으로매설되는과정은광섬유를통해보다빠른전송을위해초단위에서밀리세컨드단위로높이기위한공사였다.이광섬유통신망이건설되어야초단타매매의길을열수있다는것이목적이고그목적이이루어지면초단타매매는밀리세컨드단위로증권을통해돈을벌수있다는것이었다.돈이돈을벌수있다는철칙은미국에서도여전히유호한것이증명되고있다.세르게이사건과광섬유통신망설치가초단타매매의비밀을케는배경에깔려미지의세계에도전하는브래드가이끄는도전팀과대형은행과증권거래소의비인간적이고비도덕적인흑막을밝혀내는과정은증권에대해문외한이읽어도아주흥미로운책이다.